Cross und Isolated Margin: Sicherheiten und Liquidation

Welche Sicherheiten gemeinsam genutzt werden

Isolated Margin ordnet Sicherheiten einer Position zu. Cross Margin nutzt zulässige Sicherheiten eines definierten Kontos oder Pools. Die Grenzen hängen von Börse, Kontoeinstellungen und Regeln ab: Nicht automatisch alle Vermögenswerte aller Wallets gehören dazu. Ein anderer Modusname verändert allein keine Marktexposition.

Initial Margin ist keine Verlustgrenze

Initial Margin ermöglicht die Eröffnung, Maintenance Margin das Halten einer Position. Bei einem vereinfachten linearen Vertrag ist Initial Margin gleich Nominalwert geteilt durch Hebel. Tatsächliche Anforderungen können Schließungsgebühren, Risikostufen und Sicherheitsabschläge enthalten. Liquidation setzt nicht voraus, dass jeder Dollar der anfänglichen Margin verschwunden ist.

Zwei Positionen im gemeinsamen Pool

Fiktives Konto: $1.000 zulässiges Eigenkapital tragen zwei Positionen. $200 unrealisierter Verlust einer Position senken den Pool vor weiteren Änderungen auf $800. Die andere Position kann trotz unverändertem Preis weniger Spielraum haben. Reservierte Initial Margin darf nicht nochmals als Verlust vom Eigenkapital abgezogen werden.

Ein isoliertes Beispiel

$2.000 Nominalwert und $200 zugeordnete Initial Margin ergeben vereinfacht Hebel 10. Eine ungünstige Bewegung von 3% verursacht etwa $60 linearen Bruttoverlust, nicht $6. Vor Kosten verbleiben ungefähr $140. Ob liquidiert wird, hängt von tatsächlicher Maintenance-Anforderung und Referenzpreis ab, nicht allein von dieser Rechnung.

Einstellungen ändern Annahmen

Zusätzliche Margin kann eine Schätzung verändern, setzt aber mehr Sicherheiten dem Risiko aus. Automatisches Nachfüllen kann verfügbares Guthaben verwenden. Ein Moduswechsel kann bei offenen Aufträgen eingeschränkt sein. Prüfen Sie aktuelle Kontoregeln statt nur einen Rechner oder den Screenshot eines anderen Kontotyps.

Nachvollziehbare Margin-Prüfung

Notieren Sie Vertrag, Menge, Abrechnungswert, Sicherheitenpool, Mark Price, Maintenance-Stufe, Gebühren und weitere Expositionen. Trennen Sie Positionsschätzung und Kontorisikoquote. Verändern Sie jeweils einen Eingangswert; gleichzeitige Änderungen an Preis, Menge und Sicherheit verdecken die Ursache.

Grenzen der TradingHub-Rechner

Der Margin-Rechner zeigt vereinfachte Sicherheiten, der Liquidationsrechner eine ausgewiesene Isolated-Schätzung. Kontostände, Portfolioverrechnung, Abschläge und offene Orders sind unbekannt. Prüfen Sie die Börsenanzeige gesondert. Stop-Auslöser, Liquidationsreferenz und Ausführungspreis können auseinanderliegen; ihr Abstand garantiert keinen Schutz.

Übung und Einordnung

Berechnen Sie zuerst Initial Margin und danach die ungünstige Bewegung. Halten Sie beim Hebelwechsel den Nominalwert konstant: Sicherheiten ändern sich, der Brutto-PnL gleicher linearer Menge und Preisbewegung nicht. Die Übung erläutert Rechnungsbeziehungen und wählt keinen passenden Modus, Hebel oder Trade.