Portfoliorisiko: mehrere Positionen und gemeinsame Exposition

Mit Einheiten beginnen

Positionsrisiko, Nominalwert, hinterlegte Sicherheit und Kontoeigenkapital beantworten verschiedene Fragen. Lineares Einstieg-bis-Stop-Risiko ist Menge mal Preisabstand; Nominalwert ist Menge mal Referenzpreis. Die Summe der Sicherheiten kann große Exposition verdecken, die Summe der Nominalwerte ignoriert Richtung und Hedge- sowie Ausführungsannahmen.

Eine Verlustvorgabe ist ein Szenario

Bei $1.000 Referenzkapital und selbst eingegebenen 1% beträgt die rechnerische Vorgabe $10. Bei $1.200 Preisabstand ergeben sich 0,00833333 Einheiten. Kosten sind ausgeschlossen und Ausführung am Stop vorausgesetzt. Preislücke, fehlende Liquidität oder vorherige Liquidation können diese Annahme verletzen.

Kleine Risiken können zusammen auftreten

Drei modellierte Stop-Verluste von jeweils $10 ergeben $30, also 3% von $1.000. Die Bezeichnung klein reduziert die Summe nicht. Gleichlaufende Positionen können im selben Ereignis ihre Stops erreichen. Tatsächliche gemeinsame Verluste können wegen Kosten und Ausführung größer sein.

Andere Symbole garantieren keine Streuung

Positionen können Markt-, Sektor-, Sicherheiten- und Börsenrisiken teilen. Gemessene Korrelation kann im Stress wechseln. Ein Short kann Richtung ausgleichen und Basis-, Funding- oder Liquidationsrisiken hinzufügen. Dollarneutralität ist keine Risikofreiheit. Benennen Sie zuerst die zu messende oder abzusichernde Exposition.

Mehr als den geplanten Stop stressen

Betrachten Sie alle Stops wie geplant, schlechtere Füllungen, fallende Sicherheiten und Börsenausfall. Das sind Szenarien, keine Wahrscheinlichkeitsprognosen. Eröffnung, Schließung, Funding und Transfergrenzen gehören dazu. Ein einzelner Kontorisikoprozentsatz bildet nicht jede Abhängigkeit ab.

Einheitliche Kapitalbasis

Bei verändertem Eigenkapital sind feste Dollarverluste und feste Prozentsätze unterschiedliche Regeln. Definieren Sie Startkapital, aktuelles Eigenkapital oder freie Sicherheiten. Unrealisierte Gewinne nicht doppelt zählen. Bei mehreren Konten Bewertungszeit und Währung erfassen und Kredite sowie Verpflichtungen sichtbar halten.

Werkzeuge nacheinander nutzen

Position Size erklärt Mengen, Margin Sicherheiten und Effective Cost Kosten. My Hub organisiert beobachtete Märkte, ist aber kein verifiziertes Börsenpositionsbuch. Öffentliche Daten zeigen nicht Ihre gesamte Kontoexposition. Der Guide schreibt weder einen Risikoprozentsatz noch ein Portfolio vor.

Prüfbare Risikonotiz

Listen Sie Menge, Richtung, Einstieg, hypothetischen Ausstieg, Kosten, Abrechnungswert und Pool jeder Position. Ergänzen Sie gemeinsamen Verlustfall und anfällige Annahmen. Vergleichen Sie die Notiz nach jeder Änderung. Ziel sind sichtbare Abhängigkeiten statt einer garantierten Verlustobergrenze.