Erwartungswert: Trefferquote, R-Multiples und Kosten

Was Erwartungswert misst

Im Zwei-Ausgangs-Modell ist er Gewinnwahrscheinlichkeit mal Durchschnittsgewinn minus Verlustwahrscheinlichkeit mal Durchschnittsverlust, abzüglich noch nicht enthaltener Kosten. Rückblickend zählen realisierte Durchschnitte. Ein geplantes Ziel ist kein tatsächlich erreichter Durchschnitt, und ein historischer Mittelwert keine Prognose.

Gemeinsame Einheit R

R misst Ergebnisse relativ zu definiertem Anfangsrisiko. $150 Gewinn bei $100 Risiko sind +1,5R; $120 Verlust sind −1,2R. Gebührenbehandlung angeben. Unterschiedliche Nenner für Gewinner und Verlierer verhindern Vergleichbarkeit. Bei unterschiedlichem Dollarrisiko beschreiben durchschnittliches R und durchschnittliche Dollar andere Größen.

Zwei-Ausgangs-Beispiel

40% Treffer, 2R Durchschnittsgewinn und 1R Verlust ergeben 0,4 × 2 − 0,6 × 1 = +0,2R vor Kosten. Bei 0,1R Kosten verbleiben +0,1R je Trade. Für 100 Trades mit je $10 Risiko beträgt der Modellmittelwert $1 pro Trade, keine Zusage von $100 Endgewinn oder stetigem Wachstum.

Gewinnschwelle mit Kosten

Mit Gewinn W, Verlust L und Kosten C pro Trade ist die Schwelle (L + C) / (W + L). Für 2R, 1R und 0,1R sind es 36,67%. Die Einheit muss übereinstimmen. Enthalten Nettogewinne und -verluste die Kosten bereits, würde erneutes Abziehen doppelt zählen.

Zielverhältnis liefert keine Wahrscheinlichkeit

Ein 3R-Ziel beschreibt geplante Auszahlung, nicht deren Wahrscheinlichkeit oder Teilverkäufe. Stop-Slippage und frühe Ausstiege verändern realisierte Ergebnisse. Vergleichen Sie Risk/Reward mit tatsächlichen oder ausdrücklich hypothetischen Mittelwerten, statt ein Ziel zur Erfolgsaussage zu machen.

Mittelwert ist nicht Verteilung

Gleicher Erwartungswert kann mit anderen Drawdowns, Extremverlusten und Abhängigkeiten auftreten. Wenige große Gewinne dominieren möglicherweise eine kurze Stichprobe. Zwanzig Trades belegen keine stabile Wahrscheinlichkeit. Größe, Zeitraum, Kosten, Auswahl und fehlende Resultate offenlegen; Verluste nicht nachträglich aussortieren.

Annahmen testen

Variieren Sie Trefferquote, mittleren Verlust und Kosten bei gleichen Definitionen. Rücktest, Prüfung außerhalb der Stichprobe und neue Beobachtung beantworten verschiedene Fragen. Keine Methode beweist gleiche Zukunftsbedingungen. Ein positiver Rechenwert empfiehlt keinen Trade und bestätigt keine Strategie.

Mit Gegenbeispiel üben

Vergleichen Sie hohe Trefferquote und seltene große Verluste mit niedrigerer Quote und größeren Gewinnen. Addieren Sie gleiche Kosten und erklären Sie den Vorzeichenwechsel. Die lokale Rechnung verwendet Nutzereingaben, importiert keine Performance und erfindet keine Handelshistorie.