Open Interest erklärt: Preis, Einheiten und Long/Short

Was Open Interest zählt

Jeder offene Kontrakt hat eine Long- und eine Short-Gegenpartei. Bei der üblichen einfachen Zählung erhöhen zwei eröffnende Gegenparteien das OI um einen Kontrakt, zwei schließende verringern es um einen, und eine Übertragung zwischen einem eröffnenden und einem schließenden Händler lässt es unverändert. Volumen zählt Ausführungen einschließlich Übertragungen; OI zählt noch offene Positionen. Eine Ausführung allein zeigt nicht, ob die Beteiligten eröffnet oder geschlossen haben.

Börsen melden Kontrakte, Einheiten des Basiswerts, USD-Werte oder zählen die beiden Seiten unterschiedlich. Prüfen Sie vor einem Vergleich die Felddefinition. Steigendes Kontrakt-OI bedeutet mehr offene Positionen, keinen gemessenen Geldzufluss und keinen Nachweis höherer Hebel.

Die vier Kombinationen von Preis und OI

Preis steigt / OI steigt: offene Positionen nehmen während des Anstiegs zu; neue Long- und Short-Positionen existieren gleichzeitig. Das beweist keine anhaltende Käuferdominanz.

Preis steigt / OI fällt: offene Positionen nehmen während des Anstiegs ab. Short-Eindeckungen können beitragen, doch OI zeigt weder die schließende Seite noch eine bevorstehende Umkehr.

Preis fällt / OI steigt: offene Positionen nehmen während des Rückgangs zu. Neue Shorts sind eine mögliche Erklärung, kein Nachweis ausschließlich bärischer Positionen.

Preis fällt / OI fällt: offene Positionen nehmen während des Rückgangs ab. Long-Schließungen oder Liquidationen können beitragen; Verkaufsdruck muss deshalb nicht erschöpft sein.

Vergleichen Sie denselben Kontrakt, dieselbe Einheit, Börsen und Zeitpunkte. Diese Lesart eignet sich besonders für Kontrakt- oder Basiswert-OI. USD-OI verändert sich auch durch den Preis; Ausfälle oder geänderte Abdeckung können die Summe ohne Positionsschließungen verändern.

Long/Short-Verhältnisse, Funding und Ausführungen

Ein Long/Short-Verhältnis kann Konten oder Positionsgrößen einer bestimmten Gruppe zählen. Es bedeutet keinen marktweiten Überschuss von Long-Kontrakten gegenüber Shorts. Bei positivem Funding zahlen gewöhnlich Longs an Shorts; bei negativem Funding umgekehrt. Keine dieser Kennzahlen zeigt alle Einstiegspreise, Sicherheiten oder Liquidationspreise.

Vergleichen Sie Funding mit ausgeführtem Orderflow und dem Tracker beobachteter Liquidationen. Zwangsschließungen sind Meldungen angeschlossener Quellen; modellierte Heatmap-Zonen sind eine separate Schätzung.

Warum USD-OI täuschen kann: ein Beispiel

Hypothetischer linearer BTC-Kontrakt: Das OI bleibt bei 10.000 BTC, während der Preis von 60.000 auf 63.000 USD steigt (+5 %). Der USD-Wert wächst von 600 auf 630 Millionen (+5 %), obwohl die Basismenge gleich bleibt. Steigt das OI auf 10.500 BTC, beträgt der Wert 661,5 Millionen USD (+10,25 %): Menge und Preis tragen beide bei.

Dagegen entsprechen 10.500 BTC bei 57.000 USD einem Wert von 598,5 Millionen USD, 0,25 % weniger als 600 Millionen, obwohl die Basismenge um 5 % wuchs. Ein sinkender USD-Wert allein beweist keine Positionsschließungen.

Daten mit ihren Grenzen lesen

Prüfen Sie im Live-OI-Bereich Börsenwerte und Abdeckung und nutzen Sie den Preis/OI-Vergleich für kurze Zeitfenster. Unterscheiden Sie offene Positionen, Ausführungen und Liquidationsmeldungen. OI liefert weder eine Richtungsprognose noch eine Positionsgrößenberechnung.

Felddefinitionen: Binance OI · Bybit OI.