Funding: pagos, intervalos y límites de la fórmula
Distinga funding estimado y liquidado, compare intervalos y costes y evite interpretar el pago como una previsión de precio.
Por qué los perpetual usan funding
Los contratos perpetual no tienen vencimiento fijo. Funding busca alinear su precio con una referencia. Es distinto de la comisión de ejecución y del interés de un préstamo spot con margen. En la convención habitual, funding positivo significa que los largos pagan a los cortos; negativo invierte la dirección. Verifique producto y cuenta.
El signo no es una comparación exacta con spot
Algunas fórmulas combinan un índice de prima ponderado en el tiempo, un componente de interés y límites. Funding positivo no prueba que la última operación esté ahora sobre spot. El índice, los precios de impacto y la ventana pueden diferir de una captura aislada. Tampoco identifica entradas de otros operadores.
Calcule en las unidades correctas
En un contrato lineal simplificado, la magnitud del pago es el nominal elegible por la tasa liquidada. $10.000 hipotéticos y +0,01% dan $1 por liquidación: el largo paga y el corto recibe según esa convención. Un contrato inverso puede valorar y liquidar en el activo base; no traslade automáticamente la fórmula en dólares.
Estimado no significa liquidado
La tasa actual o estimada puede cambiar antes de liquidarse. Confirme hora, intervalo y elegibilidad de la posición. Ocho horas no es universal y el calendario puede variar por contrato. Cerrar cerca del límite no garantiza evitar un pago debido a las reglas de procesamiento y elegibilidad.
Compare intervalos antes de anualizar
A nominal y tasa constantes, +0,01% cada ocho horas supone tres pagos diarios de $1 sobre $10.000; cada hora supone veinticuatro. Es aritmética condicionada, no previsión de rentabilidad. Compare horas e intervalos consistentes. PnL de precio, base, comisiones, slippage y cambios de garantía pueden superar el funding recibido.
Datos sin atajos direccionales
Funding por sí solo no demuestra dirección, saturación ni cobertura rentable. Combine tasa bien definida con unidades de OI, ejecuciones y cobertura de fuentes. La calculadora ilustra supuestos y la página de tasas muestra observaciones disponibles; no ven su cuenta completa. La guía de arbitraje distingue spot más perpetual del spread entre dos perpetual.
Compruebe lo aprendido
¿Qué paga un largo lineal de $10.000 con funding liquidado de +0,01% según la convención habitual?
- El largo recibe $100
- El largo paga $1 por esa liquidación
- La posición siempre gana $1 al día
Mostrar explicación
10.000 × 0,0001 = $1 pagado por el largo en una liquidación elegible. Compruebe aparte la siguiente tasa y el intervalo.
La comprobación interactiva requiere JavaScript; la lección y explicación siguen disponibles.
Fuentes primarias y alcance
Los escenarios no garantizan ejecución, predicen mercados ni recomiendan decisiones personales. Verifique las reglas vigentes en su fuente.
- www.bybit.com/en/help-center/article/Introduction-to-Funding-Rate
- www.bybit.com/en/help-center/article/Funding-fee-calculation
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