Was Was ist der Liquidationspreis und wie lässt er sich vermeiden?
- Der Liquidationspreis ist der Punkt, an dem Ihre Verluste Ihre gesamte Margin aufzehren und die Position automatisch geschlossen wird.
- Dies hängt von Ihrem Hebel, dem Einstiegspreis und der Positionsrichtung (long oder short) ab.
- Höhere Hebelwirkung bringt Ihren Liquidationspreis näher an Ihren Einstiegspreis.
- Sie können dieses Risiko mit geringerer Hebelwirkung, breiteren Stop-Loss-Orders und dem Hinzufügen von Margin bei Bedarf managen.
Wenn Sie mit Hebelwirkung handeln, ist Ihr Liquidationspreis die wichtigste Kennzahl, die Sie vor dem Eröffnen einer Position verstehen sollten – es ist der Punkt, an dem der Handel gemäß den Bedingungen der Börse und nicht Ihren Bedingungen automatisch geschlossen wird.
Was es bedeutet
Der Liquidationspreis ist der Kurs, bei dem Ihre Verluste Ihre gesamte Margin aufgebraucht haben. Ab diesem Zeitpunkt schließt die Börse Ihre Position automatisch, um zu verhindern, dass Ihr Kontostand ins Minus rutscht. Sobald der Preis erreicht ist, ist die Position endgültig gelöscht – eine Erholung ist nicht möglich, da die Position nicht mehr existiert.
Was bestimmt ihn
Drei Hauptfaktoren bestimmen Ihren Liquidationspreis:
- Leverage — höheres Leverage bedeutet einen kleineren Margin-Puffer im Verhältnis zur Positionsgröße; die Liquidation liegt dadurch näher am Einstieg.
- Einstiegspreis — der Preis, zu dem Sie die Position eröffnet haben; der Liquidationspreis wird relativ dazu berechnet.
- Positionsrichtung — Bei einer Long-Position liegt der Liquidationskurs unter Ihrem Einstiegskurs (ein fallender Kurs schadet Ihnen); bei einer Short-Position liegt er darüber (ein steigender Kurs schadet Ihnen).
“ als Stimmungsindikator genutzt. Die meisten Börsen berücksichtigen auch die Anforderungen an die Mindestmargin – ein Mindestmargin-Niveau, unterhalb dessen die Liquidation ausgelöst wird, selbst wenn Ihre Margin theoretisch noch nicht null erreicht. Dies bietet der Börse einen kleinen Sicherheitspuffer, nicht Ihnen. Der Abschnitt „
Ein vereinfachtes Beispiel
Bei einem Hebel von 10x auf eine Long-Position, die bei 100 $ eröffnet wurde, würde ein Kursrückgang von etwa 10 % auf rund 90 $ die Position liquidieren – da eine negative Kursbewegung von 10 % bei einer Position mit 10x Hebel etwa 100 % Ihrer Margin aufbraucht, bevor Gebühren und die Mindestmargin berücksichtigt werden. Bei einem Hebel von 20x halbiert sich diese Schwelle auf etwa 5 % Kursrückgang. Der Zusammenhang ist einfach: Je höher Ihr Hebel, desto näher – und leichter erreichbar – rückt Ihr Liquidationspreis.
Anstatt diese Berechnungen von Hand durchzuführen, setzen Sie Ihre eigenen Zahlen in die Formel ein. Liquidationspreisrechner um Ihren genauen Liquidationspunkt vor dem Eröffnen einer Position zu sehen.
Wie man eine Liquidation vermeidet
Der größte Hebel (kein Wortspiel beabsichtigt), den Sie kontrollieren. Eine geringere Hebelwirkung bedeutet, dass Ihr Liquidationspreis weiter von Ihrem Einstiegspreis entfernt liegt, wodurch normale Volatilität mehr Spielraum hat, bevor sie zum Problem wird.
Selbst bei moderatem Hebel erhöht die Investition eines großen Teils Ihres Gesamtkapitals in eine einzige Position die tatsächlichen Liquidationskosten.
Mit stop-loss schließen Sie Ihre Position zu Ihren Bedingungen mit einem geringeren Verlust, anstatt sie bis zur Zwangsliquidation laufen zu lassen.
Das Hinzufügen von Geldern zu Ihrer Margin verschiebt Ihren Liquidationspreis weiter weg, dies sollte jedoch eine bewusste Entscheidung sein, kein reflexartiger Versuch, einen Verlust zu vermeiden.
Weiterführende Informationen
Wenn Sie sich noch mit den Grundlagen des Hebelhandels vertraut machen, beginnen Sie mit unseren Anleitungen zu leverage und Liquidationspreisliste bevor zum ersten Mal eine gehebelte Position eröffnet wird.
Probieren Sie es mit Ihren eigenen Zahlen aus – der Liquidationsrechner befindet sich im Handelsterminal und ist bereits mit dem obigen Beispiel ausgefüllt.