¿Qué es el precio de liquidación y cómo evitarlo?
- El precio de liquidación es el punto donde sus pérdidas consumen todo su margen, cerrando la posición automáticamente.
- Depende de su apalancamiento, precio de entrada y dirección de la posición (larga o corta).
- Un mayor apalancamiento acerca su precio de liquidación a su precio de entrada.
- Puedes gestionar este riesgo con un apalancamiento menor, stop-loss más amplios y añadiendo margen cuando sea necesario.
Si opera con apalancamiento, su precio de liquidación es el número más importante que debe comprender antes de abrir una posición: es el punto en el que la operación se cierra automáticamente, según los términos de la bolsa, no los suyos.
Qué significa
El precio de liquidación es el nivel de precio en el que sus pérdidas han consumido todo su margen, momento en el que la bolsa cierra automáticamente su posición para evitar que el saldo de su cuenta sea negativo. Una vez alcanzado, la posición desaparece; no hay posibilidad de esperar una recuperación, porque la posición ya no existe.
Qué lo determina
Tres factores principales establecen su precio de liquidación:
- Apalancamiento —un mayor apalancamiento significa un margen de seguridad menor en relación con el tamaño de la posición, por lo que la liquidación se sitúa más cerca de su precio de entrada.
- Precio de entrada — el precio al que abrió la posición, con respecto al cual se calcula el precio de liquidación.
- Dirección de la posición — Para una posición larga, la liquidación se sitúa por debajo del precio de entrada (una caída del precio perjudica); para una posición corta, se sitúa por encima (una subida del precio perjudica).
La mayoría de las bolsas también tienen en cuenta los requisitos de margen de mantenimiento (un nivel mínimo de margen por debajo del cual se activa la liquidación incluso ligeramente antes de que su margen teóricamente llegue a cero, lo que añade un pequeño colchón de seguridad para la bolsa, no para usted).
Un ejemplo simplificado
Con un apalancamiento de 10x en una posición larga abierta a $100, una caída de aproximadamente el 10% a alrededor de $90 liquidaría la posición, ya que un movimiento adverso del 10% contra una posición apalancada de 10x consume aproximadamente el 100% de su margen, antes de tener en cuenta las comisiones y el margen de mantenimiento. Con un apalancamiento de 20x, ese umbral se reduce aproximadamente a la mitad a una caída de alrededor del 5%. La relación es sencilla: cuanto mayor sea tu apalancamiento, más cerca —y más fácilmente alcanzable— estará tu precio de liquidación.
En lugar de hacer estos cálculos a mano, introduzca sus propios números en la calculadora de precio de liquidación Para ver su punto de liquidación exacto antes de abrir una posición.
Cómo evitar la liquidación
La palanca más grande (sin juego de palabras) que usted controla. Un menor apalancamiento significa que su precio de liquidación se sitúa más lejos de su precio de entrada, lo que da más margen a la volatilidad normal antes de que se convierta en un problema.
Incluso con un apalancamiento moderado, poner una gran parte de su capital total en una posición aumenta cuánto le cuesta realmente una liquidación.
Un stop-loss cierra su posición en sus propios términos con una pérdida menor, en lugar de dejar que llegue hasta la liquidación forzosa.
Agregar fondos a su margen aleja aún más su precio de liquidación, aunque esta debe ser una decisión deliberada, no un intento reflejo de evitar tomar una pérdida.
Lectura relacionada
Si aún te estás familiarizando con los conceptos básicos del comercio apalancado, comienza con nuestras guías sobre leverage y Negociación al contado frente a negociación de futuros antes de abrir una posición apalancada por primera vez.
Pruébalo con tus propios números: la misma calculadora de liquidación se encuentra en la terminal de operaciones, ya completada con el ejemplo anterior.