Что такое цена ликвидации и как её избежать
- Цена ликвидации — это точка, где убытки поглощают всю вашу маржу, и позиция закрывается автоматически.
- Она зависит от плеча, цены входа и направления позиции (лонг или шорт).
- Чем выше плечо, тем ближе цена ликвидации к цене входа.
- Этим риском можно управлять с помощью меньшего плеча, более широких стоп-лоссов и добавления маржи при необходимости.
Если вы торгуете с плечом, цена ликвидации — самое важное число, которое нужно понимать перед открытием позиции: это точка, где сделка закрывается сама, на условиях биржи, а не на ваших.
Что это означает
Цена ликвидации — это уровень цены, при котором убытки поглотили всю вашу маржу, и биржа автоматически закрывает вашу позицию, чтобы баланс счёта не ушёл в минус. Как только эта цена достигнута, позиции больше нет — ждать восстановления не имеет смысла, потому что позиция уже не существует.
Что её определяет
Три основных фактора задают цену ликвидации:
- Плечо — чем выше плечо, тем меньше запас маржи относительно размера позиции, поэтому ликвидация оказывается ближе к цене входа.
- Цена входа — цена, по которой была открыта позиция; относительно неё и рассчитывается цена ликвидации.
- Направление позиции — для лонга ликвидация находится ниже цены входа (падение цены вредит вам), для шорта — выше (рост цены вредит вам).
Большинство бирж также учитывают требования к поддерживающей марже — минимальный уровень маржи, ниже которого ликвидация срабатывает чуть раньше, чем маржа теоретически обнулится, что создаёт небольшой запас прочности для биржи, а не для вас.
Упрощённый пример
При плече 10x на длинной позиции, открытой по $100, падение примерно на 10% до около $90 ликвидирует позицию — поскольку неблагоприятное движение на 10% против позиции с плечом 10x поглощает примерно 100% маржи, ещё до учёта комиссий и поддерживающей маржи. При плече 20x этот порог примерно вдвое меньше — около 5% падения. Закономерность проста: чем выше плечо, тем ближе — и тем легче достижима — становится ваша цена ликвидации.
Вместо того чтобы считать это вручную, подставьте свои цифры в калькулятор цены ликвидации, чтобы увидеть точную точку ликвидации перед открытием позиции.
Как избежать ликвидации
Самый главный рычаг (простите за каламбур), который вы контролируете. Меньшее плечо означает, что цена ликвидации находится дальше от цены входа, оставляя больше пространства для обычной волатильности, прежде чем она станет проблемой.
Даже при умеренном плече вложение большой доли всего капитала в одну позицию увеличивает то, во сколько на самом деле обойдётся ликвидация.
Стоп-лосс закрывает позицию на ваших условиях с меньшим убытком, вместо того чтобы позволить ей дойти до принудительной ликвидации.
Добавление средств к марже отодвигает цену ликвидации дальше, но это должно быть осознанным решением, а не рефлекторной попыткой избежать фиксации убытка.
Что почитать ещё
Если вы всё ещё разбираетесь в основах торговли с плечом, начните с наших гайдов про кредитное плечо и спот против фьючерсов, прежде чем впервые открывать позицию с плечом.
Попробуйте со своими цифрами — тот же калькулятор ликвидации есть прямо в торговом терминале, уже заполненный примером выше.