Spot-Handel vs. Futures-Handel erklärt
- Spot-Trading bedeutet, den tatsächlichen Vermögenswert zum aktuellen Preis zu kaufen und zu besitzen.
- Futures-Handel bedeutet, einen Vertrag basierend auf dem Preis eines Vermögenswerts zu handeln, ohne diesen direkt zu besitzen.
- Futures ermöglichen Hebelwirkung, Leerverkäufe und mehr Komplexität – und ein deutlich höheres Risiko.
- Anfänger sind im Allgemeinen besser bedient Wir beginnen mit dem Spotmarkt, bevor wir uns mit Futures beschäftigen.
Nach dem ersten Kryptokauf triffst du schnell auf zwei sehr unterschiedliche Trading-Arten: Spot und Futures. Sie klingen ähnlich, funktionieren aber grundlegend anders.
Spot-Handel
Spot-Trading ist direkt: Du tauschst Geld zum aktuellen Spotpreis gegen einen realen Vermögenswert und besitzt ihn. Kaufst du 0,1 BTC am Spotmarkt, kannst du sie halten, an eine Wallet senden oder jederzeit verkaufen. Es gibt kein Ablaufdatum und keinen Kontrakt.
Futures-Handel
Der Futures-Handel ist anders: Anstatt den Vermögenswert selbst zu kaufen, handeln Sie mit einer Vertrag dessen Preis er abbildet. Du besitzt die zugrunde liegende Kryptowährung nicht, sondern hältst eine Position, deren Wert mit dem Marktpreis steigt oder fällt und als Gewinn oder Verlust abgerechnet wird.
Crypto Futures gibt es in zwei gängigen Formen. Perpetual Futures (oder „Perpos“) haben kein Verfallsdatum und sind das am weitesten verbreitete Handelsformat an Kryptobörsen – sie nutzen einen Mechanismus namens Finanzierungsrate um ihren Preis an den Spotmarkt zu binden. Datierte Futures Festes Abrechnungsdatum, ähnlich wie bei traditionellen Futures-Kontrakten.
Warum Futures ein höheres Risiko bergen
Der Futures-Handel ermöglicht typischerweise zwei Dinge, die der Spot-Handel nicht bietet:
- Leverage – Die Aufnahme von Krediten, um eine größere Position als Ihr tatsächliches Kapital zu kontrollieren, vervielfacht sowohl Gewinne als auch Verluste. Siehe unseren entsprechenden Artikel. Leverage-Leitfaden Wie das funktioniert und warum es riskant ist.
- Leerverkäufe – von einem Preisrückgang, nicht nur von einem Preisanstieg, profitiert wird, indem eine Position eröffnet wird, die an Wert gewinnt, wenn der Kurs des Vermögenswerts fällt.
Beides erhöht die Komplexität und das Risiko erheblich. Insbesondere beim Einsatz von Hebelwirkung kann eine Position zwangsweise geschlossen werden, wenn sich der Markt ausreichend gegen Sie entwickelt – ein Konzept namens Momentum. Dieses dient der Momentum-Einschätzung und ist kein eigenständiges Kauf- oder Verkaufssignal. Ein Vermögenswert kann während eines starken Trends über längere Zeiträume „überkauft“ oder „überverkauft“ bleiben. Liquidation - potenziell Ihren gesamten Margin verlieren, manchmal schneller als erwartet.
Vergleich nebeneinander
| Spot | Futures | |
|---|---|---|
| Eigentümerschaft | Sie besitzen den Vermögenswert | Sie besitzen einen Vertrag, nicht das Asset |
| Leverage | Nicht verfügbar (oder sehr eingeschränkt) | Häufig verfügbar, oft hoch |
| Profitieren von fallenden Preisen | Nein (ohne separate Kreditvergabe) | Ja, über Short-Positionen |
| Liquidationsrisiko | Keine | Ja, bei Verwendung von Hebelwirkung |
| Komplexität | Unter | Höhere |
Wo Anfänger beginnen sollten
Der Spothandel ist der fehlerverzeihendere Bereich, um eine solide Basis zu schaffen – Sie können maximal Ihren Einsatz verlieren, ohne Liquidationsrisiko und ohne geliehenes Geld. Der Futures-Handel, insbesondere mit Hebelwirkung, ist deutlich komplexer und kann Verluste schnell verstärken, wenn Sie die Funktionsweise von Positionen, Margin und Liquidation nicht vollständig verstehen. Wenn Sie sich später mit Futures beschäftigen, ist es wichtig zu verstehen, dass Sie. Liquidationspreis und die Verwendung des Liquidation Rechner Es ist eine sinnvolle Disziplin, vor dem Eröffnen einer Position den genauen Liquidationspunkt zu ermitteln.
Verfolgen Sie die Kurse in Echtzeit – das Live-Handelsband des Terminals ermöglicht es Ihnen, BTC-Kurse nach Spot- oder Futures-Markt zu filtern, sobald sie aktiv werden.