Riesgo de cartera: varias posiciones y exposición correlacionada

Empiece por las unidades

Riesgo, nominal, garantía depositada y patrimonio responden a preguntas distintas. La pérdida hasta un stop en una posición lineal usa cantidad por distancia de precio; el nominal usa cantidad por precio de referencia. Sumar garantía puede ocultar exposición; sumar nominales ignora dirección, coberturas y supuestos de ejecución.

Una tolerancia es un escenario

Con saldo de referencia $1.000 y un 1% introducido por el usuario, la tolerancia aritmética es $10. Con distancia de $1.200 entre entrada y stop, la cantidad es 0,00833333 unidades. No incluye costes y supone ejecución al stop. Un salto, falta de liquidez o liquidación anterior pueden invalidarlo.

Varias pérdidas pequeñas pueden coincidir

Tres posiciones con pérdida modelada de $10 suman $30, el 3% de $1.000. Llamarlas pequeñas no reduce la suma. Si se mueven juntas, sus stops pueden activarse en el mismo acontecimiento. Las pérdidas reales simultáneas pueden superar la estimación por costes y cambios de ejecución.

Símbolos distintos no prueban diversificación

Los activos pueden compartir riesgo de mercado, sector, garantía y plataforma. La correlación de un periodo puede cambiar bajo estrés. Un corto puede compensar dirección y añadir riesgo de base, financiación o liquidación. Neutralidad en dólares no equivale a ausencia de riesgo. Defina primero qué exposición pretende medir la cobertura.

Escenarios más amplios que el stop

Considere stops ejecutados según lo previsto, peores precios, caída del activo de garantía o una plataforma inaccesible. Son escenarios, no pronósticos de probabilidad. Incluya apertura y cierre, funding y restricciones de transferencia. Un único porcentaje de cuenta no describe todas las dependencias.

Mantenga una base coherente

Si cambia el patrimonio, pérdida fija en dólares y pérdida porcentual ya no son la misma regla. Defina saldo inicial, patrimonio actual o garantía disponible. No duplique ganancias no realizadas. Al combinar cuentas, registre hora y moneda de valoración y mantenga visibles préstamos y obligaciones.

Secuencia de herramientas

Position size explica unidades, margin estima garantía y effective cost calcula costes. My Hub organiza mercados vigilados, pero no es un libro verificado de posiciones de exchange. Los datos públicos no revelan toda su exposición. La guía no prescribe un porcentaje ni recomienda una cartera.

Nota revisable de riesgo

Enumere cantidad, dirección, entrada, salida hipotética, costes, activo de liquidación y conjunto de garantía de cada posición. Añada una pérdida conjunta y los supuestos frágiles. Revise la nota tras cada cambio. El objetivo es mostrar dependencias, no convertir una estimación en límite garantizado.